Здравствуйте!
Вы попали в отраслевое маркетинговое агентство officemart.ru, охватывающее все аспекты обеспечения современного офиса необходимыми товарами и услугами.

Мы предоставляем не только актуальную информацию по всем направлениям жизнедеятельности офисного бизнеса, но и маркетинговые услуги как агентство, входящее в состав группы «Текарт».

Наша специализация: товары и услуги для офиса.

Если перед вами стоят задачи по стратегии продвижения вашего бизнеса, увеличению продаж, поиск новых партнеров и многое другое, мы решим любую поставленную задачу, являясь экспертом в данной области.

Предварительный запрос

Отправляя данную форму, даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой в отношении обработки персональных данных.

Все разделы Officemart (64)
Главная | Карта сайта | Разместить рекламу | Конкурсы | О проекте | Рассылка | Помощь | Регистрация | Вход
Справочно-аналитический ресурс обеспечения офиса
Бизнес услуги / Лизинг
Главная >> Лизинг >> Статьи >> Сели на мель
Для нас важно ваше мнение. Стань экспертом!




Статьи


Сели на мель

Сокращение объемов кредитования предприятий банками привело к росту обращений в лизинговые компании. Однако лизингодатели готовы финансировать только наиболее надежных клиентов.

Фантастические темпы роста российского рынка лизинга остались в прошлом. Динамика существенно замедлилась в условиях сокращения объемов и повышения стоимости источников фондирования, а также ужесточения требований к заемщикам. Объем нового бизнеса в первом полугодии текущего года достиг 430 млрд рублей, а темпы прироста по отношению к первой половине 2007 года составили более чем скромные 3%. Впечатляет, особенно если учесть, что в прошлом году прирост данного показателя за аналогичный период был равен 235%. Лизинговый портфель всех участников рынка (сумма платежей к получению) на 01.07.2008 составил 1,32 трлн рублей (см. таблицу 1).

Таблица 1. Основные показатели деятельности рынка лизинга

Показатель2005 г.1-е полугодие 2006 г.2006 г.1-е полугодие 2007 г.2007 г.1-е полугодие 2008 г.
Объем нового бизнеса, млрд руб. (млрд долл.)226,3 (8)124,6 (4,5)399,6 (14,7)417,3 (16)997,5 (39)430 (18)
Объем полученных лизинговых платежей, млрд руб.79,241,5136125,2294215,5
Объем профинансированных средств, млрд руб. 110,3201,1195,6537242
Совокупный портфель лизинговых компаний, млрд руб. 339530873,71 2021 320

По оценкам лизинговых компаний, в связи с резким усложнением доступа предприятий к прямому кредитованию от банков их заинтересованность в лизинге оборудования повысилась. В отличие от предыдущих лет в этот раз снижения количества заявок в летний период отпускного затишья не было. Однако рост числа заявок не привел к быстрому развитию рынка лизинга. Ввиду ограниченности источников финансирования лизинговые компании отбирают только «понравившихся» им клиентов, с более устойчивым финансовым положением и хорошими показателями деятельности.

Другая причина замедления темпов роста — нехватка средств у потенциальных лизингополучателей, которая привела к сокращению объемов их инвестиционных программ, а следовательно, и масштабов лизинговых проектов.

Новые лидеры

На фоне нехватки долгосрочного финансирования изменилась структура сегментов рынка лизинга. В условиях финансовой нестабильности лизинговые компании предпочитают отказываться от рисковых направлений деятельности. Они нацеливаются на реализацию сделок с наиболее ликвидными и надежными предметами лизинга, риски работы с которыми для них более понятны. Поэтому в первом полугодии 2008 года активнее всего развивались сегменты ликвидной техники (автотранспорт, строительное оборудование), а также оборудования, связанного с отраслями, которые финансируются из бюджета в рамках государственных программ и инфраструктурных проектов (авиастроение, сельское хозяйство, дорожное строительство). В условиях отсутствия в первом полугодии крупных сделок с участием РЖД сегмент железнодорожного транспорта впервые за три года уступил лидерские позиции — первое место по объему сделок заняла грузовая автотехника (см. график 1).

Ведущим сегментом стал грузовой автотранспорт

Сменился лидер рынка лизинга и среди предприятий. Лизинговая компания «Уралсиб» в три раза увеличила свою долю рынка по сравнению с первым полугодием 2007 года и переместилась с десятого на первое место в рэнкинге. «По итогам первого полугодия 2008 года объем продаж компании составил 30,2 миллиарда рублей, что сопоставимо с объемом продаж за весь 2007 год, — говорит Елена Гущина, генеральный директор ООО “Лизинговая компания «Уралсиб»”. — Для реализации такого быстрого развития в первой половине 2008 года было привлечено внешнее финансирование в объеме свыше 754 миллионов долларов, что на 115 процентов больше, чем за весь 2007 год. Был организован второй выпуск ценных бумаг на сумму пять миллиардов рублей, открыт кредитный лимит Сбербанка России на три миллиарда рублей, а также реализованы сделки связанного финансирования при участии российских и зарубежных банков».

Значительно продвинулись среди ведущих участников рынка и два других предприятия, работающие с высоколиквидным оборудованием: Europlan и «Интерлизинг».

Компания Europlan по итогам первого полугодия 2008 года заняла четвертое место, поднявшись на семь позиций. Значительные успехи были обусловлены нацеленностью на интенсивное развитие — за счет предложения конкурентоспособных услуг, обучения всех функциональных подразделений, вложений в автоматизацию технологий. Экстенсивно компания продвинулась лишь в Красноярск, доведя число филиалов и представительств до 43.

Группа компаний «Интерлизинг» поднялась в рэнкинге на шесть позиций (до 10−го места). Такой результат был достигнут благодаря активной экспансии в регионы и постоянной работе по налаживанию стратегических отношений с производителями и поставщиками строительного оборудования. На базе финансового продукта «Экспресс-лизинг строительной техники» компания разрабатывает совместные программы, предлагающие эксклюзивные условия приобретения техники. Кроме того, в текущем году компания провела ряд конференций из цикла «Современные технологии в строительстве» для налаживания контактов с клиентами и партнерами.
Расцвет филиалов

Продвижение лизинговых компаний в регионы, активно начавшееся в прошлом году, продолжилось и в первой половине 2008 года. По нашим оценкам, участниками рынка было открыто более 40 новых филиалов. Начало полноценной работы многих открытых филиалов значительно изменило территориальное распределение нового бизнеса. Доля Москвы в объеме новых сделок снизилась до 26% по сравнению с 38,4% в первой половине 2007 года (см. график 2).

Географическое распределение объема новых сделок

В четырех из девяти регионов (согласно делению рынка в рамках исследования «Эксперт РА») лидером по объему сделок стала ЛК «Уралсиб». Доминирование компании связано с тем, что акцент в развитии бизнеса в 2007 году был сделан на регионы и, в частности, на предприятия малого и среднего бизнеса. «С этой целью была осуществлена широкомасштабная региональная экспансия — было открыто 37 новых филиалов, а также внедрена в масштабах всей сети линейка продуктов розничного лизинга. Результатом реализации такой стратегии стало трехкратное увеличение объемов продаж в первом полугодии 2008 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом 72 процента объема продаж пришлось именно на региональную сеть, которая сегодня насчитывает 71 филиал в России и одну дочернюю компанию в Азербайджане», — рассказывает гендиректор ЛК «Уралсиб» Елена Гущина.

Активная работа непосредственных сотрудников лизинговых компаний привела к тому, что в структуре каналов реализации лизинговых услуг доминирующую позицию заняли прямые продажи. Доля прямых продаж составила 85,5% в объеме всех новых сделок (см. график 3). На наш взгляд, в обозримой перспективе прямые продажи сохранят высокие позиции, учитывая продолжающееся развитие лизинговыми компаниями филиальной сети и пока еще малый опыт работы лизинговых брокеров. В то же время совокупная доля прочих каналов продаж, которая составила всего 14,5%, свидетельствует о высоком потенциале их роста в будущем.

Прямые продажи занимают львиную долю в структуре каналов реализации услуг лизингодателей

МСФО по желанию

Хотя отчетность по МСФО, как показывает опыт последнего времени, повышает статус компании при оценке ее банком, прозрачность бизнеса российских лизингодателей все еще оставляет желать лучшего. Из 153 участников исследования только 43 составляют отчетность в соответствии с международными стандартами. Наличие отчетности по МСФО — во многом вопрос желания или нежелания менеджмента компании. Чаще всего ее составляют компании с участием иностранного капитала и отечественные лизингодатели, планирующие привлечение зарубежного финансирования.

Гораздо реже компании составляют (а точнее, трансформируют) отчетность в соответствии с МСФО в целях создания позитивного имиджа или использования этой отчетности в управленческом учете в качестве базы для принятия решений (данные по МСФО лучше отражают экономическую суть операций).

«Международная отчетность жизненно важна для самой лизинговой компании, поскольку только международные стандарты позволяют оценить ее реальное финансовое состояние, — считает Алексей Смирнов, финансовый директор компании “CARCADE Лизинг”. — Дело в том, что российские стандарты бухгалтерской отчетности очень сильно отличаются от международных именно в части отображения лизинговых операций и дают искаженную информацию о результатах деятельности компании. Кроме того, все иностранные банки и инвесторы оценивают положение компании и принимают решение об инвестировании исключительно на основе международной отчетности». А сейчас уже и многие российские банки начинают отдавать приоритет именно международной отчетности.

«Поскольку составление отчетности по МСФО и последующее ее подтверждение крупными авторитетными аудиторами предполагает не только проверку достоверности отчетных данных, но и оценку системы внутреннего контроля, систему управления рисками, эффективность ИТ-системы компании, то для инвесторов и контрагентов наличие подтвержденной (аудированной) отчетности по МСФО является важным фактором стабильности и управляемости бизнеса», — отмечает Надежда Фоменко, заместитель генерального директора ОАО «ВТБ-Лизинг».

Мнения специалистов

— Какие основные тенденции на рынке лизинга проявились в первом полугодии текущего года? Каковы перспективы дальнейшего развития этого сегмента?

Александр Кожевников, генеральный директор ОАО «Авангард-Лизинг»:

— Мировой финансовый кризис, который начался осенью 2007 года, резко сократил ликвидность, соответственно, увеличилась стоимость финансовых услуг, и западных, и российских. Поэтому основной тенденцией можно считать удорожание лизинговых услуг, связанное с ростом банковских кредитных ставок. Кроме того, большинство лизинговых компаний, как крупных, так и мелких, стали более осмотрительны в выборе клиентов, так как в условиях кризиса высока вероятность возникновения проблем с их платежеспособностью. Заметно повышение лизинговой активности государственных холдингов, чего раньше не отмечалось. Не исключено, что за счет общего дефицита финансовых ресурсов удастся поднять маржу лизинговых компаний, так как увеличение банковских ставок повлекло и удорожание лизинговых услуг.

Сейчас такой момент, когда западные игроки не будут наращивать экспансию, поэтому доля российского капитала на рынке лизинга должна увеличиться. Игроки, которые будут продолжать осуществлять долгосрочные инвестиции в основные фонды, предпочтут лизинг кредитованию — в условиях нестабильности очень важно иметь гарантированные методы защиты своих инвестиций. Лизинг, благодаря праву собственности на объект инвестиций, имеет явные преимущества перед кредитом. Поэтому, несмотря на кризис, есть интересные перспективы перераспределения финансирования из сегмента кредитования в сегмент лизинговых услуг. Мировой финансовый кризис уменьшил объемы лизинговых операций, но при этом увеличил их доходность. Тем не менее по итогам этого года показатели большинства лизинговых компаний будут ниже показателей 2007 года.

Алексей Иодко, генеральный директор ООО «Райффайзен-Лизинг»:

— Одной из самых очевидных тенденций полугодия стало влияние финансового кризиса на российскую экономику, в том числе и на рынок лизинга: по сравнению с прошлым годом выросли ставки, многие компании, планировавшие рост, замедлили свое развитие. В регионах по-прежнему очень популярно рублевое финансирование, вместе с тем ставки по лизингу в рублях были менее привлекательными, чем в евро и долларах. В связи с большим ростом цен на вагоны значительно сократился объем лизинга железнодорожного транспорта, для многих основных игроков в этом сегменте лизинг подвижного состава перестал быть рентабельным. Вместе с тем второе полугодие показывает, что рынок потихоньку адаптируется к сложившейся ситуации, вновь появляется спрос. Активно растет рынок складского, телекоммуникационного, IT-оборудования.

Первое полугодие, можно сказать, прошло под эгидой российских лизинговых компаний. Мы ожидаем, что во втором полугодии из-за проблем с ликвидностью российских банков лизинговые компании с западным капиталом нарастят свои объемы. В 2009 году ставки сохранятся на уровне 2008 года, снизится размер авансового платежа. В портфеле лизинговых компаний увеличится доля предприятий малого и среднего бизнеса. Для рынка автотранспорта, строительной техники и других ликвидных сегментов на первый план выйдут скорость и простота оформления сделки. Мировой финансовый кризис приведет к дальнейшей консолидации рынка лизинговых услуг. Уже в следующем году мы будем наблюдать сделки по поглощению мелких игроков более крупными. Нишевые лизинговые компании, лишившись источников финансирования, прекратят свое существование или перепрофилируются, например станут оказывать брокерские услуги.

Герман Барг, первый заместитель генерального директора ОАО «РТК-Лизинг»:

— В числе основных тенденций можно назвать стремление к повышению ликвидности лизингового портфеля и к укреплению позиций в регионах. Мы также отмечаем превышение спроса на высококачественные лизинговые услуги над предложением. В частности, достаточно высок уровень потребности в финансовой аренде транспортных средств и железнодорожной техники, строительной техники и телекоммуникационного оборудования.

Лизинговый рынок находится во вполне зрелом состоянии, в том числе с точки зрения законодательства и понимания преимуществ его механизмов. Таким образом, в значительной степени завися от макропроцессов в экономике, в том числе зарубежной, российский рынок лизинга остается весьма привлекательным сегментом.

В краткосрочной перспективе произойдет ужесточение критериев отбора проектов в портфель; усложнится привлечение дешевого финансирования, включая зарубежное, в результате чего роль лизинговой компании как эффективного организатора только возрастет. Вероятно, произойдет сокращение числа слабых игроков, переориентация региональных клиентов на работу с филиалами крупных московских лизинговых компаний.

Эдуард Керецман, генеральный директор ООО «ТрансФин-М»:

— Первая половина текущего года была отмечена не столь значительными, как в аналогичный период прошлого года, темпами роста рынка лизинга. Причина — начавшийся в 2007 году финансовый кризис, бурное продолжение которого мы наблюдаем и сейчас.

В нынешнем году лизинговые компании были озадачены поиском средств для финансирования текущих проектов и заключения новых договоров. Заметным явлением стало ужесточение требований к лизингополучателям и повышение ставок со стороны кредитных организаций по предоставляемым лизинговым компаниям средствам. Но, несмотря на это, спрос на лизинг остается стабильно высоким, поскольку проблема финансирования малого и среднего бизнеса продолжает быть актуальной. Другое дело, что далеко не все игроки лизингового рынка в данных условиях имеют доступ к ресурсам, для того чтобы обеспечить требуемый объем финансирования. Если говорить об отдельных сегментах, то самым перспективным останется, как и прежде, направление лизинга автотранспорта, как наиболее ликвидного и минимально рискованного.

Роман Романовский,
аналитик рейтингового агентства «Эксперт РА»

27.10.2008
Источник: Журнал Эксперт


Читайте также:

 Все статьи раздела "Лизинг"


ВХОД В КАБИНЕТ
Логин:
Пароль:
 

Отправляя данную форму, даю согласие на обработку моих персональных данных в соответствии с Политикой в отношении обработки персональных данных.

Я забыл пароль Регистрация
Всего в этом разделе:
      52 компании

Бизнес услуги / Лизинг

Archive.Officemart.ru - Архив OfficeMart.Ru за 2000-2005 г.г. (Канцелярские и офисные товары).
© 2000 - 2021 OfficeMart.ru – проект маркетинговой группы "Текарт".
За достоверность информации, размещенной абонентами, портал OfficeMart.Ru ответственности не несет.
Веб-дизайн, разработка сайта, продвижение сайта - Текарт
Все замечания, предложения и пожелания отправляйте по адресу manager@officemart.ru, по телефону (495) 790-75-91 или ICQ: 442880368.
Политика в отношении обработки персональных данных


Рейтинг@Mail.ru
Стань экспертом!